利回り5%超えたら買い、だけで動いていた俺が、簿記3級を取った後に全部やり直した話を書く。
「この会社、大丈夫か」を確かめる術が、俺にはなかった
簿記3級を取るまで、俺はIRバンクで「数字の形」しか見ていなかった。
売上が伸びているか。営業利益がプラスか。配当が下がっていないか。それだけだ。「なぜその数字になっているのか」「この先も配当を出し続けられる会社かどうか」を、一切自分で判断できていなかった。
簿記3級を取ったら何が変わるのか。答えは明確だ。「配当を出し続けられる財務体力があるかどうか」を、決算書を3分見るだけで仮判断できるようになる。利回りより先に確認すべきことが、財務の言葉を知ることではっきり見えてくる。
現場8時入りで体力使い果たして、深夜に息子を抱えながらIRバンクを開いてた。でも当時の俺には、その画面に映ってる数字の「意味」が全然わかってなかった。
ローン5000万円が、俺に簿記を勉強させた
正直に書く。簿記の勉強を始めた動機は「スキルアップ」でも「キャリアのため」でもなかった。
一条工務店の家を買って、5000万円・50年変動金利ローンが始まった夜、俺は初めて「お金のことが何もわかっていない」という恐怖を感じた。会社への絶望は深かった。理不尽な評価を何度も受けてきた弱小電気工事士の俺が、薄給のまま一生現場に出続けて、このローンを返し切れる保証はどこにもない。
息子が生まれ、出費は増えた。嫁との別会計の中で俺が自由に動かせる金は限られている。それでも高配当株に資産を積み続けていいのか。その判断を「利回り5%超えたら買い」という感覚だけでやっていた自分が、急に怖くなった。
だから簿記を始めた。お金の地図を、自分の手に入れるために。
利回りだけで動いて、やらかした話
簿記3級を取る前に、ある銘柄で大きな失敗をした。
IRバンクで営業利益の伸びを見て「業績好調だ」と判断して買い増した。ところが数ヶ月後、その会社は大型設備投資の失敗で手元資金が急激に細っていた事実が決算で明らかになった。「業績は良いのに配当を絞る」という最悪のシナリオが来た。
財務を読める人間なら、キャッシュフロー計算書と貸借対照表の変化を事前に読み取れていた。知らなかったから、読めなかった。ただそれだけの話だ。
利回りの高さは「入口」でしかない。本当に確認すべきは、「その配当があと10年、20年出し続けられる財務体力があるかどうか」だ。
簿記3級で高配当株の財務の見方が変わった3つの視点
① PLよりBSを先に見るようになった
損益計算書（PL）は「その期間に稼いだ利益」を示す。貸借対照表（BS）は「その会社がこれまでどれだけの体力を積み上げてきたか」を示す。
高配当株を長期保有する目的は「配当を受け取り続けること」だ。ならば重要なのは今期の利益より、財務の積み上がりのほうだ。簿記を学ぶ前の俺はPLしか見ていなかった。BSは「なんか難しそう」と流し読みしていた。今は逆だ。IRバンクを開いたら最初にBSの流れを確認する。
| 確認書類 | 何がわかるか | 高配当株で重要な理由 |
|---|---|---|
| PL（損益計算書） | その期間の利益 | 「今稼げているか」の確認 |
| BS（貸借対照表） | 財務の蓄積・体力 | 「これからも配当を出せるか」の判定 |
| CF（キャッシュフロー） | 実際の現金の動き | 「利益が本物かどうか」の検証 |
② 利益剰余金の推移が「配当の本物度」を教えてくれる
BSの中でとくに注目するようになったのが「利益剰余金」だ。簿記でいうと純資産の部に入ってくる数字で、毎年の当期純利益から配当を引いた残りが積み上がっていく。
この数字が毎年順調に増えている会社は、稼いだお金の中から配当を出せている会社だ。逆に横ばいや減少傾向にある会社は、稼ぎ以上の配当を出しているか、利益が出ていない中で配当を維持している可能性がある。
IRバンクで利益剰余金の10年トレンドを確認するだけで、「この配当は本物かどうか」の判断精度がまったく変わる。グラフが右肩上がりなら財務体力が積み上がっている証拠だ。
③ 営業キャッシュフローで「利益の質」を判定する
簿記3級の試験範囲にキャッシュフロー計算書は含まれない。ただし基礎を学んだことで「なぜキャッシュフローが重要か」の感覚が掴めた。
PLで利益が出ていても、手元に現金がなければ配当は払えない。「利益は意見、キャッシュは事実」という言葉を、俺は高配当株投資家として体に刻んでいる。IRバンクで営業キャッシュフローの推移が安定してプラスかどうか。これが今の俺の確認フローに必ず入っている。
誰も教えてくれなかった、高配当株投資の財務の盲点
📌 知れなかった気づき
「利益剰余金が毎年増えているのに、配当利回りが高いまま」の銘柄が存在する。普通に考えれば、財務体力が積み上がれば株価も評価されて上がり、利回りは下がるはずだ。なぜ高いままなのか。答えは「市場がまだその会社を適正に評価していないから」だ。業種が地味、知名度が低い、機関投資家の注目が集まっていない——そういう理由で株価が低いままになっている会社が、高配当株の中に一定数存在する。これを見抜けるのは財務を読める投資家だけだ。
IRバンクで利益剰余金の推移・営業キャッシュフローの安定性・配当性向のバランスを自分の目で判断できたとき、利回りの数字に踊らされずに「本物の高配当株」を発掘できる。財務を読む力は、投資の世界では「人が見えていないものを見る力」に直結している。
「買い時をどう判断するか」については、この記事で簿記の次のステップとして詳しく書いた。財務確認と買い判断は、セットで考えることが大事だ。
Q. 簿記3級は投資のためだけに取る価値がある？試験勉強が面倒で躊躇しています。
A. 俺は「投資判断の精度を上げるため」という目的意識で読んだら、試験勉強より圧倒的に頭に入った。決算書を読むための語彙が全部手に入るので、難易度より「目的を持って読む」ことのほうが重要だ。独学1〜2ヶ月で合格できる難易度なので、コスパは高いと断言できる。
Q. IRバンクは無料で使えますか？証券口座がないと見られない？
A. IRバンクは誰でも無料で使えるウェブサービスだ。証券口座がなくてもアクセスできる。ただし財務を読む視点が身についてから見るのと、そうでないのでは情報量がまったく違う。
俺の財務確認フロー｜簿記3級保有者の実際の手順
気になる高配当銘柄が出てきたとき、俺が実際にやっている確認の順番はこうだ。
✅ STEP 1｜IRバンクで10年の業績推移を開く
まず営業利益の安定性を確認する。PLのコア事業の稼ぐ力が10年通じて安定しているかどうかを見る。単年の好決算ではなく、トレンドで判断することが重要だ。
✅ STEP 2｜BSの利益剰余金トレンドを確認する
10年間で右肩上がりに増えているか、横ばいか、減っているか。この1本のグラフで「財務体力が積み上がっている会社かどうか」の仮判断ができる。
✅ STEP 3｜営業キャッシュフローの安定性を見る
手元に本当に現金が来ているかどうか。営業CFが毎年安定してプラスであれば、利益が実態を伴っている会社だと判断できる。
✅ STEP 4｜配当の推移と配当性向を確認する
配当性向が高すぎる（目安：80%超）場合、稼ぎ以上に配当を出している可能性がある。増配トレンドと配当性向のバランスが「余裕ある増配」かどうかを教えてくれる。
✅ STEP1〜4が全部クリアできてから
✅ 適時開示で最近の決算に負の材料がないかを確認
✅ このフローを通過した銘柄だけが俺の買い候補リストに入る
このフローを回せるようになったのは、簿記で財務の言葉を知ったからだ。知らなければSTEP2の「利益剰余金」という言葉の意味すら、画面に映っても素通りしていた。
夜泣きで起こされてそのままスマホ開いて、このフローを5分で回す。「やっぱりこの会社は大丈夫だ」って確認できてから布団に戻れる。それだけで夜の安心感が全然違う。
簿記3級 × 楽天iSPEED が俺の投資の最強セット
IRバンクで財務を確認して、楽天iSPEEDで日々モニタリングする。俺の投資ルーティンはこの2つで成り立っている。
楽天証券は決算情報・適時開示・チャートを同一動線で確認できる。財務を読む力を身につけた後、それを実際の投資行動に繋げるプラットフォームとして使い勝手が段違いだ。暴落が来たときも「この会社の財務は大丈夫か」を自分で確認できるかどうかが、恐怖で売る人と安値で仕込める人の分岐点だと思っている。
口座を持っていない人は今すぐ開設しておくことを勧める。財務を読む力があっても、動ける口座がなければ宝の持ち腐れになる。
簿記の勉強で俺が使ったのはTACのテキストだ。試験対策でありながら、投資判断の場面でそのまま使える財務の知識が詰まっている。他の参考書と比べて「なぜそうなるのか」の理屈がはっきり書かれていて、投資目的で読むとより深く刺さる。
⚠️ 注意：簿記3級はあくまで「財務を読む基礎語彙」を身につける手段だ。取得後も「配当性向の適正水準」「セグメント利益の見方」など、投資判断に必要な視点はさらに積み上がっていく。財務の知識に「完成」はないと思っておくと良い。
ブログには書けない「財務確認の全部」をnoteに書いた
「考え方はわかった。でも実際にお前がIRバンクのどの画面で何を見ているのか、具体的な数字ごと見せてくれ」という声を一番多くもらう。
ブログでは意図的に伏せている部分がある。利益剰余金をどの比率で見ているか。配当性向の「ここを超えたら黄色信号」のラインはどこか。営業キャッシュフローの何年分を見れば安心できるのか。
その「具体的な数字・比率・判断基準」の全部を、noteの有料エリアに書いた。さらに、財務を読めるようになってから俺のローン返済と配当収入のバランスがどう変わったかの体験記も。
🐾 ごはんの時間より大事なことなんてないけど、パパは深夜にむずかしそうな画面をじっと見てるよね。
高配当株投資を長く続けたいなら、「売らなくていい理由」を財務の数字で自分に証明できることが最大の武器になる。それができるかどうかで、暴落時に「損切りか耐えるか」の選択が変わってくる。
高配当株を売らない判断ができるようになった経緯については、この記事でも詳しく書いている。
おすすめ商品｜財務を読む目が投資の武器になる
IRバンクの数字を本当に読めるようになりたいなら、財務の言葉を最初に体系的に叩き込むことが一番の近道だ。俺が使ったTACの簿記テキストは試験対策でありながら、投資判断の場面でそのまま使える知識が詰まっている。
| 商品 | 選んだ理由 |
|---|---|
| TAC出版 簿記3級テキスト | 「なぜそうなるか」の理屈が投資目的で読んでも深く刺さる。独学で合格した俺の実証済み。 |
楽天ルームにも俺が実際に使って良かった投資・学習グッズをまとめている。楽天ルームはこちらから覗いてみてくれ。
【免責事項】本記事は情報提供を目的としており、特定の投資・金融商品・サービスへの勧誘を目的としたものではありません。投資にはリスクが伴います。最終的な判断はご自身の責任でお願いします。また、記事内の情報は執筆時点のものであり、将来の結果を保証するものではありません。
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